ОСОБЛИВОСТІ ДИВЕРСИФІКАЦІЇ ТА РЕБАЛАНСУВАННЯ ПОРТФЕЛЯ ЦІННИХ ПАПЕРІВ: АСПЕКТИ ОРГАНІЗАЦІЇ ДІЯЛЬНОСТІ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ФОНДІВ
DOI:
https://doi.org/10.15407/econlaw.2022.01.098Ключові слова:
портфель цінних паперів, диверсифікація, ребалансування, акції, облігації,, інвестиційний фондАнотація
Уточнено актуальність питань диверсифікації та ребалансування портфеля цінних паперів у діяльності інвестиційних фондів, оскільки такі суб’єкти часто мають певну політику щодо структури активів і пасивів. Визначено необхідність ребалансування портфеля цінних паперів у довгостроковій перспективі внаслідок об’єктивного існування життєвого циклу компаній, що зумовлює важливість вчасного продажу їхніх акцій. Уточнено зв’язок особливостей ребалансування портфеля цінних паперів з питаннями його ризику та ефективності. Розглянуто особливості різних видів такого ребалансування з точки зору впливу на баланс ризику та ефективності. Визначено, що тримання облігацій у портфелі з метою забезпечення резерву для придбання акцій у момент падіння їхньої ціни доцільно лише для очікування несистемної кризи, тобто кризи для окремого активу; у діяльності інституцій з управління інвестиціями вид ребалансування портфеля цінних паперів має бути другорядним питанням, оскільки економічним підґрунтям їхньої економічної ефективності в довгостроковій перспективі є вибір, купівля та утримання фундаментально привабливих акцій.
Посилання
Morhachov I.V. Fundamentalni problemy investytsiinykh fondiv v Ukraini z pohliadu komplementarnoho pensiinoho zabezpechennia hromadian. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu. Ekonomichni nauky. 2021. No. 5. Vol. 1. P. 57-62. https://www.doi.org/10.31891/2307-5740-2021-298-5(1)-10 [in Ukrainian].
Perkonos P.P. Rozmishchennia aktyviv investytsiinykh fondiv: praktyka v Ukraini ta svitovyi dosvid. Investytsii: praktyka ta dosvid. 2011. No. 20. P. 40-43 [in Ukrainian].
Petyk L.O., Telizhyn I.L. Diialnist instytutiv spilnoho investuvannia v Ukraini: stan ta perspektyvy. Molodyi vchenyi. 2019. No. 11 (75). P. 587-590. https://doi.org/10.32839/2304-5809/2019-11-75-125 [in Ukrainian].
Brazhnyk L.V., Doroshenko O.O. Diialnist instytutiv spilnoho investuvannia v Ukraini. Infrastruktura Rynku. 2020. Iss. 42. P. 279-284. https://doi.org/10.32843/infrastruct42-47 [in Ukrainian].
Žilinskij G. Investment Portfolio Rebalancing Decision Making. European Scientific Journal. 2015. Vol. 3 (1). P. 61-69.
Kulazhenko V.V., Lazorenko V.V., Kuznetsov O.F., Kokolova Ye.V. Rozrobka alhorytmu rozrakhunku efektyvnosti rebalansovanoho portfelia tsyfrovykh aktyviv. Efektyvna ekonomika. 2021. No. 1. https://doi.org/10.32702/2307- 2105-2021.1.106 [in Ukrainian].
Rattray S., Granger N., Harvey C.R., Hemert O. Van. Strategic Rebalancing. The Journal of Portfolio Management. 2020. Special Iss. 46 (6). P. 10-31. https://doi.org/10.3905/jpm.2020.1.150
Hrytsenko V.V. Investytsiini fondy: stan ta perspektyvy rozvytku. Visnyk ekonomichnoi nauky Ukrainy. 2008. No. 2. P. 27-31 [in Ukrainian].
Kosova T.D. Finansovi instytuty v systemi upravlinnia investytsiinym protsesom. DonNUET im. Mykhaila Tuhan Baranovskoho. Donetsk, 2008. 338 p. [in Ukrainian].
Morhachov I.V., Ovcharenko Ye.I., Ovcharenko R.V., Ivchenko Ye.A. Peredumovy stvorennia ta rehuliuvannia rehionalnykh investytsiinykh fondiv. Derzhavne upravlinnia: udoskonalennia ta rozvytok. Elektronne vydannia. 2020. No. 10. URL: http://dspace.snu.edu.ua:8080/jspui/handle/123456789/3689 [in Ukrainian].
Bohuslavskyi Ye.I., Myronenko M.V. Rol dyversyfikatsii pry formuvanni investytsiinoho portfelia. Efektyvna ekonomika. 2015. No. 11. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/11_2015/23.pdf [in Ukrainian].
Bohuslavskyi Ye.I., Oparina O.V. Dyversyfikatsiia investytsii. Investytsii: praktyka ta dosvid. 2016. No. 21. P. 40-48 [in Ukrainian].
