ВПЛИВ ДАНИХ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ НА ФОРМУВАННЯ РИНКОВОЇ ВАРТОСТІ КОМПАНІЇ
DOI:
https://doi.org/10.15407/economyukr.2018.05.035Ключові слова:
ринкова вартість; розрахункова вартість; модель справедливої вартості; модель історичної собівартості; IFRS/IAS; US GAAPАнотація
Одним з інформаційних джерел, використаних у процесі прийняття управлінських рішень, є публічна фінансова звітність корпорацій. На її основі здійснюється оцінка фінансового стану, ділової репутації та інвестиційної привабливості компанії. Індикатором останньої виступає результат порівняння ринкової вартості компанії з її оцінкою, яку наведено у фінансовій звітності. Оскільки за допомогою існуючих методик бухгалтерського обліку адекватно сформувати інформацію про ринкову вартість у фінансовій звітності неможливо, то ефективність прийнятого інвестиційного рішення істотно залежить від застосовуваної під час підготовки фінансової звітності моделі оцінювання її складових.
Для визначення впливу показників фінансової звітності на ринкову вартість компанії було досліджено звітність 44 транснаціональних корпорацій, які складають звітність за IFRS/IAS (19 підприємств) та US GAAP (25 підприємств), у 2014–2016 рр. за допомогою багатофакторної регресії з панельними даними. Нами встановлено, що залежно від системи стандартів, за якими складено фінансову звітність (US GAAP або IFRS/IAS), ринкова вартість компанії виявляє чутливість до різних показників, що наводяться у її звітності.
У статті обгрунтовується припущення, що це зумовлено різним ступенем застосування моделі оцінки об’єктів за справедливою вартістю у зазначених облікових системах. Нами зроблено висновок, що розширене застосування в поточному обліку оцінювання об’єктів за справедливою вартістю підвищує інформаційну корисність фінансової звітності емітентів цінних паперів для професійних учасників фондового ринку.
Посилання
Bazylevych V. Sovremennaya ekonomicheskaya teoriya: v poiskakh novoi paradigmy [Modern economic theory: searching a new paradigm]. Visnyk Kyivs'koho natsional'noho universytetu imeni Tarasa Shevchenka. Ser.: Ekonomika - Bulletin of Taras Shevchenko National University of Kyiv. Economics, 2013, Iss. 146, pp. 5-7 [in Russian].
doi.org/10.17721/1728-2667.2013/146-5/1
Bazylevych V.D. Rozvytok finansovoho rynku u suchasnykh umovakh [Development of the financial market in modern conditions]. Finansy Ukrainy - Finance of Ukraine, 2009, No. 12, pp. 5-12 [in Ukrainian].
Mysaka G. Globalizatsiya svitovoi ekonomiky v aktyvizatsii protsesiv harmonizatsii ta standartyzatsii oblikovykh system [The world economy globalization in the revitalization process of harmonization and standardization of accounting systems]. Visnyk Kyivs'koho natsional'noho universytetu imeni Tarasa Shevchenka. Ser.: Ekonomika - Bulletin of Taras Shevchenko National University of Kyiv. Economics, 2013, Iss. 151, pp. 97-100 [in Ukrainian].
doi.org/10.17721/1728-2667.2013/151-10/21
Chernyak O.I., Vasyl'chenko I.I. Vysokochastotna torhivlya yak novitnya tekhnolohiya finansovykh rynkiv [High-frequency trade as the latest technology of financial markets]. Visnyk Universytetu bankivs'koi spravy Natsional'noho banku Ukrainy - The Banking University Bulletin, 2013, Iss. 2 (17), pp. 91-95 [in Ukrainian].
Christensen H.B., Nikolaev V.V. Does fair value accounting for non-financial assets pass the market test? Review of Accounting Studies, 2013, Vol. 18, No. 3, pp. 734-775.
doi.org/10.1007/s11142-013-9232-0
Herrmann D., Saudagaran Sh.M., Thomas W.B. The quality of fair value measures for property, plant and equipment. Accounting Forum, 2006, Vol. 30, No. 1, pp. 43-59.
doi.org/10.1016/j.accfor.2005.09.001
Nichita M. Regression model for risk reporting in financial statements of accounting services entities. SEA. Practical Application of Sciences, 2015, Vol. 3, No. 2 (8), pp. 101-107.
Sunder S. Risk in accounting, available at: papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2648474.
Derun I.A. Identyfikatsiya ryzykiv u systemi bukhhalters'koho obliku pidpryemstva [Risk identification in the company's accounting system]. Ekonomichnyi chasopys-XXI - Economic Annals-XXI, 2016, Vol. 159 (5-6), pp. 97-100 [in Ukrainian].
doi.org/10.21003/ea.V159-21
Baltagi B.H. Econometric Analysis of Panel Data. New York, John Wiley, 2008.
Kozhan R. Financial Econometrics with Eviews. Copenhagen, Roman Kozhan & Ventus Publishing Aps., 2009.
##submission.downloads##
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2024 Економіка України
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
